余额宝的密谋：不只为理财，更为消费

小碗馄饨

周年刚过，余额宝的收益率已经跌入4.2以下，想必很快将冲向4.0，最终走向3时代。怎么办？曾经看着6%收益流口水的用户，以及看着5000亿规模掉眼珠的银行，都在好奇这个问题。是啊，作为互联网理财产品的余额宝逐渐失去吸引力，它还有什么可玩的？

　　等等，余额宝真的是让你资产增值、发家致富的投资理财产品吗？支付宝推出余额宝、收购天弘基金的目的是与银行理财、国债、基金定投等竞争吗？

　　来看看今年支付宝围绕余额宝做了哪些事情：

　　推出余额宝用户专享的“招财宝”理财平台，提供票据贷款、保本基金、保险等收益更高、期限更长的理财产品；

　　联合浙江联通、广州电信推出“0元购机”活动，用户只要授权冻结余额宝中的一定资金，就可以免费申购相应的热门手机，冻结的资金及其收益仍然归用户；

　　推出余额宝“永不停彩”功能，只要用户设置好彩票种类等条件，系统就会按定制方案从余额宝中每天自动为用户购买彩票；

　　与“天猫分期”信用授权结合，用户在余额宝中冻结一部分资金，便可以获得更高额度的信用额度，用于分期付款购物。

　　这几件事情跟收益都没有任何关系，其背后共同的逻辑是，实现支付宝原本无法完成的支付方式。

　　余额宝是一个水池，大家都注意到它的入水口，没注意到它的出水口。其实对于支付宝来说，出水口的价值更大。当这个池子里的水足够多的时候，支付宝便可以围绕出水口做很多事情。

　　而且这仅仅是个开始。

　　新支付方式的密谋

　　阿里小微金服理财事业部总监问天向我透露了余额宝正在筹备的下一个大动作，不再局限于小额的、即时发生的支付，而是瞄准了大额的、期限更长的支付，比如旅游、汽车，甚至房产。

　　以旅游产品为例，当用户看到合适的旅游产品时，只需下单并且在余额宝中冻结相应的金额，在从下单之日到旅游团发团前的一段时间(比如15天)内，用户可以随时取消或者随时确认，在此期间冻结资金照常享受收益。

　　也就是说以往用户的决策和购买是同时进行的，而现在通过余额宝资金冻结这个动作，用户可以将决策期拉长。对于旅游产品供应商来说，一方面由于决策门槛降低，可以吸引更多的用户，另一方面可以提前锁定一批有消费意愿、消费能力的用户，可以针对他们进行精准的定向营销。

　　更进一步地，用户甚至可以在旅游回来再确认付款，而阿里小贷将为旅游产品供应商提供贷款；旅游供应商可以根据用户反馈修改行程，实现C2B定制。

　　汽车也是同样的道理，支付购车订金这个过程改为冻结余额宝资金，如果用户改变主意可以随时取消冻结，同时继续享受冻结资金的收益。

　　这种冻结资金的形式实际上是确定用户的消费能力和消费意愿，因此可以衍生出更丰富的支付方式，如预订类、分期付款类、赊购类，上文与运营商合作的0元购机、天猫分期都是基于同样的道理。

　　“余额宝核心是支付，让用户觉得使用余额宝花钱更爽。”问天说，“余额宝会有更多的应用场景。”

　　阿里小微金服的地基

　　这些新的支付方式还可以与小微金服的其他金融业务结合，比如拥有冻结资金的预订用户的商家，可以从阿里小贷拿到贷款；或者以这些订单为担保，通过招财宝发售债权理财产品；亦或者与众筹结合，发起产品预订……

　　余额宝给了用户一个将资金放在支付宝手里的理由：有收益！当资金在支付宝自有体系内流动，其效率必然高于原先的快捷支付方式或者网银方式，而且免去了受制于人的后顾之忧。这样支付宝便可以在前端大肆扩张，无论是普通的网络消费、打车付款、购物餐饮付款，还是投资理财、赊购、分期都能够快速实现。

　　从某种程度上说，余额宝会成为阿里小微金服的地基，有了余额宝，阿里的金融大厦才能建起来。

　　因此可以说，余额宝的目的，从来不是让用户将资金放在我这里，而是希望用户在我这里多多地消费，无论以何种形式。这一点在余额宝此前的宣传以及媒体的报道中甚少言明，但是却是事实。

　　当我搞明白了这些，终于发现，关于余额宝的担忧的讨论，真的是too young too simple。